努同學
2024-06-15 12:46第一題，為什么計算sharpe ratio 分子是target return- riskfree return? 然后分母的risk為什么可以等比例乘portfolio weight？原版書有教過這樣的公式嗎？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2024-06-15 16:20
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同學你好，這個是CFA一級組合管理的內(nèi)容。Sharpe ratio=(Ri-Rf)/標準差，而在此處，Ri=5.7%，因為現(xiàn)在要做的就是將三個MVO portfolio與無風險資產(chǎn)結(jié)合，構(gòu)建出一個收益率為5.7%的投資組合。因此就會有三個投資組合，分別是原先的三個MVO portfolio各自與無風險資產(chǎn)結(jié)合而成，而投資組合的標準差就是原來的MVO portfolio的標準差乘以它在組合中的權(quán)重。
要注意的是，一個風險資產(chǎn)與一個無風險資產(chǎn)結(jié)合后形成的投資組合，該組合的sharpe ratio就等于原來那個風險資產(chǎn)的sharpe ratio。所以這道題其實沒那么復雜，你可以直接計算三個MVO portfolio的sharpe ratio，得出的結(jié)果是一樣的
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