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2024-06-15 18:40在research valuation construction三個階段一般分別都會做些什么事情？
所屬：CFA SIC > ESG Analysis, Valuation, and Integration 視頻位置 相關試題
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1個回答
Essie助教
2024-06-17 10:29
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你好，具體內(nèi)容可以參考第七章強化段講義P12-19。
1. 研究階段（Research Stage）：
想法生成（Idea Generation）：在這一階段，投資者會產(chǎn)生和篩選潛在的投資想法?？赡軙紤]宏觀經(jīng)濟趨勢、行業(yè)動態(tài)和公司特定的因素。
重要性評估和信息收集（Materiality Assessments and Information Gathering）：在這個步驟中，投資者評估哪些信息和因素對潛在投資最為重要，并收集相關的數(shù)據(jù)和信息，包括ESG（環(huán)境、社會和治理）風險的評估。ESG風險映射主要在這一階段進行，幫助確定哪些ESG因素可能對投資產(chǎn)生重大影響。
2. 估值階段（Valuation Stage）：
預測和估值（Forecasting and Valuation）：在這一階段，投資者使用收集到的數(shù)據(jù)進行財務預測和估值。這包括構建財務模型來估算潛在投資的價值，并根據(jù)研究階段識別的ESG風險和機會對估值進行調整。通過綜合分析和情景測試，確定最有可能的投資價值范圍。
3. 投資組合構建階段（Portfolio Construction Stage）：
投資決策和后續(xù)監(jiān)控（Investment Decision and Post-Monitoring）：在這一階段，投資者根據(jù)估值結果和投資策略做出投資決策，將選定的投資加入投資組合中。此后，需要持續(xù)監(jiān)控投資的表現(xiàn)，并根據(jù)市場變化和ESG風險的變化進行調整和優(yōu)化，以確保投資組合的風險收益特性符合預期。
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