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2024-06-15 18:40在research valuation construction三個(gè)階段一般分別都會(huì)做些什么事情？
所屬：CFA SIC > ESG Analysis, Valuation, and Integration 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2024-06-17 10:29
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你好，具體內(nèi)容可以參考第七章強(qiáng)化段講義P12-19。
1. 研究階段（Research Stage）：
想法生成（Idea Generation）：在這一階段，投資者會(huì)產(chǎn)生和篩選潛在的投資想法。可能會(huì)考慮宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、行業(yè)動(dòng)態(tài)和公司特定的因素。
重要性評(píng)估和信息收集（Materiality Assessments and Information Gathering）：在這個(gè)步驟中，投資者評(píng)估哪些信息和因素對(duì)潛在投資最為重要，并收集相關(guān)的數(shù)據(jù)和信息，包括ESG（環(huán)境、社會(huì)和治理）風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。ESG風(fēng)險(xiǎn)映射主要在這一階段進(jìn)行，幫助確定哪些ESG因素可能對(duì)投資產(chǎn)生重大影響。
2. 估值階段（Valuation Stage）：
預(yù)測(cè)和估值（Forecasting and Valuation）：在這一階段，投資者使用收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和估值。這包括構(gòu)建財(cái)務(wù)模型來估算潛在投資的價(jià)值，并根據(jù)研究階段識(shí)別的ESG風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)對(duì)估值進(jìn)行調(diào)整。通過綜合分析和情景測(cè)試，確定最有可能的投資價(jià)值范圍。
3. 投資組合構(gòu)建階段（Portfolio Construction Stage）：
投資決策和后續(xù)監(jiān)控（Investment Decision and Post-Monitoring）：在這一階段，投資者根據(jù)估值結(jié)果和投資策略做出投資決策，將選定的投資加入投資組合中。此后，需要持續(xù)監(jiān)控投資的表現(xiàn)，并根據(jù)市場(chǎng)變化和ESG風(fēng)險(xiǎn)的變化進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，以確保投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性符合預(yù)期。
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