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2024-06-15 22:49講義的倒數(shù)第三頁，empirical results: Risk measure SD明確說result in t e lowest SD的包括dedicated short-biased. 這里為什么不適用了？
所屬：CFA Level II > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-06-17 10:54
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同學你好。這里就有點斷章取義了。講義中確有寫 lowest SD，但是完整的是in the lowest standard deviations of returns for the overall portfolio，是在傳統(tǒng)組合中加入類似上面的策略會降低SD，因為傳統(tǒng)組合是多頭，你加入空頭頭寸的話，會降低整體的風險，這個在視頻中老師也進行說明了。
另外再這句話下面一段話，明確寫著市場中性策略等有著更低的標準差。
這里不是死記硬背的，如果死記硬背的話，那沒有出現(xiàn)在講義中更低標準差的策略，難道就不能形成更低的標準差嗎。
這里就是考察一級組合方差的概念，組合方差中前兩項都是正的，最后一項是協(xié)方差，如果策略中兩個資產(chǎn)是負相關(guān)的，那么協(xié)方差為負，會降低組合方差，這才是根本。
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