加同學(xué)
2024-06-16 08:56老師您好，active share為啥是由于個(gè)股偏離所導(dǎo)致的這部分風(fēng)險(xiǎn)呢？active share是由于權(quán)重偏離呀
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-06-17 15:38
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同學(xué)，上午好。權(quán)重分成因子權(quán)重和個(gè)股權(quán)重，因子權(quán)重偏離是factor deviation，active share是個(gè)股層面。
首先，active risk是衡量portfolio和benchmark的偏離程度的，簡(jiǎn)單來說，portfolio和benchmark越不像，active risk就越大。
然后，具體造成portfolio和benchmark不一樣，可能有兩種原因，一種是因子層面偏離factor deviation，一種是個(gè)股層面偏離active share。
一般而言，如果active risk增加，那么對(duì)應(yīng)的active share也是增加的，但反過來，active share增加，active risk不一定增加。例如工商銀行和建設(shè)銀行，雖然個(gè)股不一樣，有active share，但都是銀行因子，因子還是長(zhǎng)得像的，所以active risk就小。
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