Yuzuru
2024-06-16 10:11解答里說(shuō)的most hedger are net long volatility since they want to buy protection這句話怎么理解？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-06-18 15:06
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
most hedger are net long volatility since they want to buy protection
這句話可以理解為：
當(dāng)我們有擔(dān)心的事情發(fā)生，我們作為hedger對(duì)沖者，我們可以簽訂一份衍生品合約，當(dāng)擔(dān)心的事情發(fā)生可以為我們帶來(lái)好處的衍生品合約
例如：
當(dāng)我們是中國(guó)人，未來(lái)3個(gè)月之后會(huì)收到1筆美元，我們需要賣(mài)出賣(mài)出，我們擔(dān)心的事情是美元的價(jià)格下跌，擔(dān)心未來(lái)的這種不確定性，于是我們作為hedger對(duì)沖者，我們可以簽訂一份衍生品合約（net long volatility，例如，long a variance swap contract），看漲美元的波動(dòng)率，當(dāng)擔(dān)心的美元發(fā)生價(jià)格波動(dòng)的情況下，這份衍生品可以為我們帶來(lái)好處gain（ buy protection）
這個(gè)道理其實(shí)我們CFA一級(jí)衍生品接觸過(guò)，例如我們擔(dān)心股票的價(jià)格下跌，那么我們可以short forward on this stock
請(qǐng)參考以下截圖題目和解析的信息
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