穆同學
2024-06-16 16:23老師,這個微笑是外匯的圖?我看寫了兩個原因,但是是不服從正態(tài)的原因
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-06-17 17:34
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ヾ(?°?°?)??你好同學,
以上截圖是波動率微笑的圖,標的資產是外匯,因為外匯涉及貨幣互換,有兩種貨幣,也就是涉及了兩種標的資產,于是有波動率微笑,兩段上揚的情況。如果是一種標的資產,例如股票,那么就是波動率斜笑了,只有一遍上揚。
匯率確實不服從對數正態(tài),一個是因為匯率波動不恒定,另一個原因是匯率波動不平滑。
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