穆同學(xué)
2024-06-16 22:23老師,這里我以前懂了現(xiàn)在又懵住了…-90是怎么來(lái)的。過(guò)程是我先去銀行借歐元,所以支付銀行70bp?;Q里,我收到對(duì)手方支付的70-20bp,然后支出美元100bp。又不懂90怎么來(lái)了。
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-06-19 10:08
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同學(xué),上午好。
整個(gè)過(guò)程邏輯如下:
直接借USD的利息,支出:美元MRR+100bps(direct from a US bank)
如果先借EUR,有利息,支出:EUR MRR+70bps,
然后進(jìn)入swap,拿EUR本金換USD本金,那么期間就會(huì)收歐元利息,支美元利息
收:歐元MRR-20 bps,
支:美元MRR
最終,先借歐元,再進(jìn)入swap,netting的利息=歐元 MRR+70bps+美元MRR-(歐元MRR-20 bps)=美元MRR+90bps
相比之下,直接借美元的利息是美元MRR+100bps,通過(guò)swap少了10bps。
