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2024-06-17 03:37在圖示的這個例子里,R0.5和R1在數(shù)值上是一樣的對吧?
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-06-18 10:38
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同學(xué)你好。不一樣。關(guān)于債券現(xiàn)金流用什么利率折現(xiàn)在第三門課中講的不多,第四門課中會細講,現(xiàn)在有一個大致的概念即可。一般來說,我們將債券每期的現(xiàn)金流按對應(yīng)期限的零息利率(也就是零息債券的到期收益率)折現(xiàn)回來。比方說半年后的現(xiàn)金流就用半年期零息利率折(R0.5),一年后的現(xiàn)金流就用一年期零息利率折(R1),以此類推。當然,我們也可以用債券本身的到期收益率作為單一的折現(xiàn)率進行折現(xiàn),但如果是單一的折現(xiàn)率的話我們不會區(qū)分R0.5和R1,因為它們都等于一個單一的利率水平,通常用y表示。
