溫同學(xué)
2024-06-17 09:38第八章里的causality problem是什么？
所屬：CFA SIC > Integrated Portfolio Construction and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2024-06-18 09:20
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你好，"causality problem"是因果關(guān)系問題，指的是在進(jìn)行ESG績效歸因時(shí)，如何準(zhǔn)確地將ESG量化為一個(gè)因子或風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。具體的因果關(guān)系問題包括：
1. ESG不是一個(gè)獨(dú)立因子：ESG與現(xiàn)有的其他因子（例如價(jià)值、質(zhì)量）有相關(guān)性。這意味著在進(jìn)行績效歸因時(shí)，很難單獨(dú)分離出ESG的影響，因?yàn)樗c其他因子的影響相互交織。
2. 透明度偏差（Transparency bias）：大型、成熟公司的ESG信息披露更透明，評級(jí)更高。這可能導(dǎo)致對ESG績效的誤解，因?yàn)樾畔⑴兜耐该鞫群凸疽?guī)?？赡軙?huì)影響ESG評級(jí)，而不完全是公司實(shí)際的ESG表現(xiàn)。
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