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2024-06-17 11:03第三問，also have unlimited upside potential,這種肯定是+p， 又因為是FC/DC,反一下，應(yīng)該是 -p，不理解為什么會是long put option，我個人理解，就是按照DC/fc計算，最后long short 反一下就好了
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1個回答
Simon助教
2024-06-17 17:03
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同學(xué)，上午好。
背景是GBP買ZAR，擔(dān)心ZAR貶值，但是標(biāo)價形式是ZAR/GBP，所以站在GBP角度，是做空GBP，是擔(dān)心GBP升值。
那么downside risk對應(yīng)GBP升值，而upside potential對應(yīng)GBP貶值。
所以，第一個要求，有 limited downside risk，需要long OTM call，
題目第2個要求是The structure will also have unlimited upside potential，在GBP下跌時，盈利無限，所以要買入OTM put。
最后，要求Finally, this structure can be created at a relatively low cost because it involves option writing，需要有一個較低的成本，所以必須賣出一個來option抵減成本。
答案選A。
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追問
擔(dān)心GBP 升值，應(yīng)該是做多GBP吧
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追答
買ZAR=賣GBP，如果站在GBP思考，就是原頭寸是做空GBP，所以擔(dān)心GBP升值，那么對沖手段是做多GBP。
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