張同學(xué)
2024-06-17 16:01這道題為什么是section-cross momentum strategy呢，題中說caculate the 30-day changes in yield spread，答案中也說long price增加的，short pricing降低的，后面的策略也是基于這個(gè)monentum會(huì)繼續(xù)，不是該選time-cross momentum strategy嗎
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1個(gè)回答
Emma助教
2024-06-18 13:26
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同學(xué)，你好，time series 是追漲殺跌，例如，在貴金屬市場，買入上一個(gè)交易日上漲的貴金屬，賣出上一個(gè)交易日下跌的貴金屬，如果市場上所有的貴金屬都上漲，則所有的都做多，如果所有的貴金屬都下跌，則所有的都做空，因此該策略容易造成 net long position or net short position。cross-sectional 動(dòng)量策略是說，在同一時(shí)間，采用某個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行排序，做多排序靠前的，做少排序靠后的，net holding 往往是market neutral 。
祝考試順利通過，加油~~
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