張同學(xué)
2024-06-17 16:40這道題為什么選equity market neutral呢
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1個回答
Emma助教
2024-06-18 13:01
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同學(xué)，你好，題中給了兩個條件來選擇individual hedge fund ,第一個是方差 ，第二個是risk-ajusted return最大。第一個條件，分別計算combined portfolio的方差，例如加入merger arbitrage ，the compined portfolio 的variance=7.22%^2= 0.52% ，看其結(jié)果是否小于0.9*7.95%*7.95%。如果是的話就滿足第一個條件，依次檢驗即可，第二個條件有兩個risk-ajusted return ，分別是sharpe ratio和sortino ratio. 題中強調(diào)了是negative event，即看下行風(fēng)險下的risk-ajusted return ，即sortino ratio 更合適，選最大的。綜合來看，equity market neutral都符合，是最優(yōu)的。
祝考試順利，加油寶貝
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