Ava
2024-06-17 21:08加入現(xiàn)金，總風(fēng)險為什么下降，如果資產(chǎn)總量不變，現(xiàn)金增加，風(fēng)險資產(chǎn)減少肯定是總風(fēng)險下降，如果只是增加資產(chǎn)規(guī)模了總風(fēng)險應(yīng)該不變吧？總風(fēng)險的公式是什么，這里怎么理解
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
Fenton Chen助教
2024-06-18 18:01
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同學(xué)，你好!
如果只有2個資產(chǎn)，原來σ1從股票變成了現(xiàn)金
那σ2 portfolio=(w1*σ1)^2+(w2*σ2)^2+2ρw1σ1w2σ2，w1+w2=100%，我們這里假設(shè)σ1 w1代表現(xiàn)金的風(fēng)險和權(quán)重
組合資產(chǎn)總量不變，σ1下降，w1不變，σ portfolio下降
組合資產(chǎn)總量變化，σ1下降，w1上升，σ portfolio下降
組合資產(chǎn)總量變化，σ1下降，w1下降，σ portfolio那就要看最后的計算結(jié)果了，可能不變，也可能變化
望采納，謝謝！
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追問
最后兩個啥意思，不明白，如果只是加了現(xiàn)金，兩種資產(chǎn)情況下，w1增加，西格瑪不變，總風(fēng)險不增加嗎？你那兩種情況是怎么來的
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追答
同學(xué)，你好！
σ1 w1代表現(xiàn)金
組合資產(chǎn)總量變化，σ1下降，w1上升，但是w2在下降，所以σ portfolio下降
組合資產(chǎn)總量變化，σ1下降，w1下降，w2在上升，σ2不變，σ portfolio那就要看最后的計算結(jié)果了，可能不變，也可能變化。
這是一級數(shù)量知識點(diǎn)，是從公式出發(fā)的，可以重溫一下一級的數(shù)量
望采納，謝謝！ -
追問
能解釋清楚點(diǎn)嗎？反復(fù)說一句話沒意思啊
資產(chǎn)里面其他不變，只增加了現(xiàn)金，總資產(chǎn)增加，現(xiàn)金權(quán)重增加，現(xiàn)金的風(fēng)險為什么會增加，以前是現(xiàn)金風(fēng)險，現(xiàn)在還是現(xiàn)金，西格瑪1變化在哪兒了？還有你那資產(chǎn)變化的情況第二，又是什么意思？這就是數(shù)學(xué)吧，這哪里是一級內(nèi)容，我不管一級二級這里就是不對啊，不能說清楚嗎，很難嗎，回答不了也不要專門來氣我吧
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Simon助教
2024-06-20 11:25該回答已被題主采納
同學(xué)，上午好。
1. 加入現(xiàn)金，現(xiàn)金是無風(fēng)險資產(chǎn)，所以整體組合的風(fēng)險下降。就好比往一杯酒里到了杯水，整體的酒精度數(shù)就降了。
2. total risk就是收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。
3. 如果增加資產(chǎn)規(guī)模是用自有資金增加的，沒有上杠桿，且買的投資組合的里的成分就是原組合，那么增加規(guī)模風(fēng)險不變，就好比茅臺里面加茅臺，度數(shù)沒有變。
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