??智慧
2024-06-18 08:58老師，可以解釋一下這里9.2是怎么計算出來的嗎？看了另一個答案，說是需要see the tail 5% 作為一個整體。但是不知道各個的比例我馬上是4%/5% is for 10mm and 1%/5% is for 6mm? why?
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2024-06-18 11:09
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同學你好。Expected shortfall的計算是條件于損失超過對應的VaR值、這些損失的期望。此處，置信水平為95%，95% expected shortfall即超過95% VaR的損失的期望。在超過95% VaR的這5%的可能性中，有4%的概率損失達到$10m，那剩下的1%就是$6m。條件于我們身處這5%的尾部情況，對應的我們有4%/5% = 80%的概率損失達到$10m，1%/5% = 20%的概率損失達到$6m。最終，expected shortfall = 10*0.8 + 6*0.2 = $9.2m。
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