劉同學
2024-06-18 13:12第二題也沒太懂這個time value在買賣中的價值變化，有點暈
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2個回答
Evian, CFA助教
2024-06-18 17:05
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
theta是期權價格對pass of time的一階導數。
theta的理解：時間流逝1天，期權價格變動多少？
當時間流逝的時候，期權的時間價值一直在下降，如果股價沒有大幅度變動，那期權價格也應該下降（所以期權的theta都是負數。）。
越臨近到期日，時間價值下降的越快。所以theta的絕對值會變大（就是負的程度變大了）
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~
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追問
？？？？說的我更不懂了
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追答
Q2
直白點理解Time value decay：long方不希望時間衰減，因為時間沒了去哪里讓S波動到深度價內ITM的狀態(tài)；而short方希望時間衰減，因為到期了，short option這一方期權到手。
如果我們是買方（long方），期權它舉例到期的時間越長，那么期權費越貴，因為標的資產價格波動至價內狀態(tài)概率越大。
相反，期權到期的時間越短，那么期權費越便宜，因為標的資產價格波動至價內狀態(tài)概率越小。
例如，T=3個月，option premium=5元，T=2個月，option premium變?yōu)?.5元
于是我們用Theta來衡量time value decay時間價值衰減，那這個5元衰減到3.5元，就是因為Theta，有5元-theta=3元這個關系式，于是theta=-1.5。
那么，對于long方而言，theta是個負值。
那么，對于short方而言，theta是個正值。這個也簡單，因為衍生品是個零和游戲，long 和short方相反。
再看C
Time value decay is a benefit to selling a call option and a cost to buying a put option.
時間衰減Theta是個正值，對selling a call option（short方）有利
時間衰減Theta是個負值，對buying a put option（long方）有利
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Essie助教
2024-06-22 20:50該回答已被題主采納
Q2
C正確
Time value decay is a benefit to selling a call option and a cost to buying a put option.
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