努同學(xué)
2024-06-18 23:32price-weighted 對于rebalancing有什么要求？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2024-06-24 15:51
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
價格加權(quán)指數(shù)的再平衡通常不如市值加權(quán)指數(shù)頻繁或復(fù)雜，因?yàn)樗鼈儾恍枰鶕?jù)市值變化進(jìn)行定期的權(quán)重調(diào)整。然而，當(dāng)發(fā)生影響股價的公司事件或市場結(jié)構(gòu)變化時，再平衡仍然是必要的。
價格加權(quán)指數(shù)的再平衡（Rebalancing）要求：
股票分割和合并：當(dāng)指數(shù)中的股票發(fā)生分割或合并時，需要對指數(shù)進(jìn)行調(diào)整，以確保股價的連續(xù)性和指數(shù)的準(zhǔn)確性。
新股票加入：當(dāng)有新股票加入指數(shù)時，需要確定其在指數(shù)中的權(quán)重，并相應(yīng)調(diào)整其他股票的權(quán)重。
股票退市：當(dāng)指數(shù)中的股票退市時，需要將其從指數(shù)中移除，并重新計算剩余股票的權(quán)重。
股息再投資：雖然價格加權(quán)指數(shù)不直接受股息影響，但如果指數(shù)基金進(jìn)行股息再投資，可能需要調(diào)整股價以反映再投資的影響。
定期審查：價格加權(quán)指數(shù)可能需要定期審查其成分股，以確保指數(shù)反映正確的市場部分，并符合特定的指數(shù)規(guī)則。
權(quán)重調(diào)整：盡管價格加權(quán)指數(shù)的權(quán)重隨股價變動而自然調(diào)整，但在某些情況下可能需要手動調(diào)整權(quán)重，如處理股票退市或加入時。
誤差校正：如果指數(shù)計算過程中出現(xiàn)誤差，可能需要進(jìn)行校正，以確保指數(shù)的準(zhǔn)確性。
流動性和交易成本：在實(shí)際操作中，需要考慮成分股的流動性和交易成本，以確保再平衡操作的可行性。
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