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2024-06-19 03:43根本聽(tīng)不懂她在扯什么鬼，A都已經(jīng)賣(mài)給B了，哪里不公平了？還有“你占的比重幾乎為零”，什么鬼啊？“你”是A還是B?什么占什么的比重？ 還有不連續(xù)，肯定不連續(xù)啊，一種情況在付息前賣(mài)，一種在之后，貼現(xiàn)的錢(qián)肯定不一樣??？ 什么“為零”？講得這么不清不楚，什么鬼
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-06-20 09:44
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同學(xué)你好。
自0到1這一期間，A持有債券到t1時(shí)刻，然后賣(mài)給了B，但對(duì)應(yīng)0-1期間的票息全部給到了B，A一分錢(qián)都沒(méi)拿到，這對(duì)于A來(lái)說(shuō)是“不公平”的。更合適的方法是將票息按0 - t1和t1 - 1進(jìn)行分配，0 - t1期間的分給A，t1 - 1期間的分給B，由此催生了accrued interest的概念。如果t1 - 1的時(shí)間特別短（比如說(shuō)例子里的一天），那么B在這一期間內(nèi)持有債券的時(shí)間的比重幾乎為0。
對(duì)于連續(xù)與否的問(wèn)題，dirty price是不連續(xù)的，具體情況如后續(xù)圖像中所示。如果債券報(bào)價(jià)就是dirty price，那么這個(gè)價(jià)格中會(huì)包含非常多的波動(dòng)，但這些波動(dòng)僅僅是來(lái)自于coupon，而不是什么有用的信息。因此，為了更好地去分析債券價(jià)格，報(bào)價(jià)不會(huì)采用dirty price，而是使用clean price。
對(duì)于什么“為零”，同學(xué)方便給一個(gè)具體定位或者展開(kāi)說(shuō)一下。
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