啊同學(xué)
2024-06-19 21:03請問老師,F(xiàn)X swap為什么說是期初會涉及本金的互換。老師的例子中,T=6這個時刻是沒有任何實際現(xiàn)金流的交換的,只是把forward本來到期要支付的錢推遲到了T=9, 做展期本來就是錢不夠所以推遲,如果還涉及到本金互換,這不就沒錢付了嗎?
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1個回答
Simon助教
2024-06-20 10:45
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同學(xué),上午好。FX swap沒有必要站在swap角度思考,F(xiàn)X swap就是即遠期合約結(jié)束后,再簽訂新的遠期合約,
做展期不是因為錢不夠,而是因為forward合約時間不夠。例如我的計劃是12個月后需要一筆美元,但forward只有6個月的。
那么期初我簽6個月的long forwad,然后過了6個月合約到期了,需要先在spot 市場short spot平掉上一份long forward,(這個過程涉及現(xiàn)金流軋差),然后再新long 1份 forward。
