毛同學(xué)
2024-06-20 22:30老師，這道題考察的是啥，完全沒有頭緒啊，能不能仔細(xì)講一遍
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
2個(gè)回答
Danyi助教
2024-06-21 16:08
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
這道題是用key rate duration公式進(jìn)行計(jì)算債券的價(jià)格變動(dòng)，然后選擇表現(xiàn)最好的組合。見下圖公式
0
0
0
0
LewisL
2024-06-30 16:03該回答已被題主采納
我理解是：這題說了三個(gè)組合總有效久期一樣，所以總的來看表現(xiàn)都差不多，不知道具體哪個(gè)表現(xiàn)更好；拆開來看，因5年、10年關(guān)鍵利率（也就是市場(chǎng)基準(zhǔn)利率）漲了，那么組合里對(duì)應(yīng)期限的債券價(jià)格要跌；具體看這兩個(gè)KRD，因?yàn)镵RD衡量特定期限的債券價(jià)格對(duì)利率敏感性，那么5年、10年KRD越小的，證明越不敏感，價(jià)格跌得也就越小；綜合對(duì)比下來，組合1價(jià)格預(yù)計(jì)跌得越小，表現(xiàn)越好?；谶@種思路，作為債券組合投資經(jīng)理，如果你構(gòu)建的組合，整體對(duì)于市場(chǎng)利率變化的久期很大，也就是市場(chǎng)利率變你的組合價(jià)格變得更厲害，你想要減小這種敏感性，你就把組合中各個(gè)債券拆開來看每個(gè)KRD，哪個(gè)KRD高的你減持一點(diǎn)，KRD低的你可以增持一點(diǎn)，把整體組合的久期降下來。
0
0
1
1
