加同學(xué)
2024-06-21 15:04請(qǐng)問(wèn)老師，這個(gè)表格的最后一列explain那里，都應(yīng)該是BPV liability吧，而不是asset，老師是按照l(shuí)iability的原理講的，我如果是asset的BPV，是相反的結(jié)論
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-06-23 17:06
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
我們是根據(jù)Liability BPV（藍(lán)色），然后在Asset BPV（紅色）基礎(chǔ)上加衍生品PBV（綠色）→去匹配Liability BPV
截圖中表格最后一列explain
先分析yield↑ or ↓
然后分析Liability（bond）價(jià)值（MV）↓ or ↑
繼而判斷Liability BPV（=Duration x MV x 0.0001）↓ or ↑
根據(jù)Liability driven負(fù)債驅(qū)動(dòng)，調(diào)整Asset BPV與Liability BPV一致
可以通過(guò)衍生品（treasury bond futures）來(lái)調(diào)整
例如5行表格的第二行：
截圖中表格最后一列explain
先分析yield↑
然后分析Liability（bond）價(jià)值（MV）↓
繼而判斷Liability BPV（=Duration x MV x 0.0001）↓
根據(jù)Liability driven負(fù)債驅(qū)動(dòng)，調(diào)整Asset BPV與Liability BPV一致，應(yīng)該short（BPV A ↓）
可以通過(guò)衍生品（treasury bond futures）來(lái)調(diào)整，應(yīng)該short more treasury bond futures
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問(wèn)可【追問(wèn)】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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