再同學
2024-06-21 16:54BSM模型假設(shè)都有啥
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Will助教
2024-06-23 13:08
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同學你好
BSM的假設(shè)條件
（1） 股票價格服從對數(shù)正態(tài)分布,或股票價格服從幾何布朗運動(Geometric Brownian Motion/GBM)，該假設(shè)認為股票的預期收益率是u，股票價格的波動率是σ， u和σ都是常數(shù)。
（2） 股票允許賣空(Short Selling)。
（3） 沒有交易成本和稅費(Transaction Costs and Taxes)，所有資產(chǎn)都可以被無限細分(Perfectly Divisible)，比如，可以買入0.01份股票。
（4） 在股票的存續(xù)期中，沒有紅利(Dividends)。
（5） 沒有無風險套利機會(Riskless Arbitrage Opportunities)。一旦出現(xiàn)套利機會，所有投資者會一起套利，導致套利機會立刻消失。
（6） 交易是連續(xù)(Continuous)的，股票價格是連續(xù)波動的，不會出現(xiàn)跳空的情況，例如若A股市場上第一天收盤價18塊，第二天開盤價依舊是18塊，不會跳空。
（7） 無風險利率(Risk-free Rate)是一個常數(shù)。
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