努同學(xué)
2024-06-21 21:27所以這個(gè)estimate的正負(fù)號(hào)是什么意思?regression的左邊是什么變量?
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-07-09 16:34
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同學(xué),上午好。estimate可以理解為exposure。
estimate為正,表示做多對(duì)應(yīng)因子。
estimate為負(fù),表示做空對(duì)應(yīng)因子。
然后需要注意,Crisis Times下,對(duì)應(yīng)的estimate是增量,要加到Normal Times下對(duì)應(yīng)因子的estimate下,例如Normal Times下,SNP500的estimate=–0.461
Crisis Times下,SNP500的estimate=–0.461–0.123=-0.584
