kkk
2024-06-22 17:10沒看懂解析
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
開開助教
2024-06-26 10:28
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
本題讓填兩行，第一根據(jù)每個criterion的描述寫應(yīng)該填哪個業(yè)績評估的指標(biāo)。
Criterion 1: 每單位系統(tǒng)風(fēng)險的獎勵，這個最符合的是treynor ratio，因為它的分母是beta，代表系統(tǒng)性風(fēng)險。
Criterion 2: 每單位總風(fēng)險的獎勵，這個最符合的是Sharpe ratio，分母是標(biāo)準(zhǔn)差，代表總風(fēng)險。
Criterion 3: 每單位偏離基準(zhǔn)的風(fēng)險帶來的獎勵，這個最符合的是information ratio，因為它衡量的就是每單位active risk帶來的active return。
第二，讓我們解釋一下，為什么兩個基金經(jīng)理著幾個指標(biāo)不同的原因。
1、 treynor ratio：manager 1大于manager 2（16.67>14.95）,根據(jù)表二的數(shù)據(jù)我們發(fā)現(xiàn)，這兩個基金經(jīng)理的收益率相同，因此兩者treynor ratio的差異應(yīng)該來自于manager 2承擔(dān)了更多的系統(tǒng)性風(fēng)險。
2、 Sharpe ratio：manager 1小于manager 2（1.02>1.05），兩個基金經(jīng)理的收益率相同，因此兩者sharpe ratio的差異來自于manager 1有更大的總風(fēng)險。
3、 Information ratio：manager 1大于manager 2（1.38>0.72）.因為兩個基金經(jīng)理收益相同，benchmark一樣，所以active return也是一樣的，所以兩者information ratio的差異應(yīng)該來自于manager 2的active risk更大。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
0
0
1
1
