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2024-06-22 18:09MVO可以解釋下么,看書看不懂
所屬:CFA SIC > Integrated Portfolio Construction and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Essie助教
2024-06-24 09:30
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你好,MVO是均值方差優(yōu)化模型,它是基于投資者尋求在給定風(fēng)險水平下的最大期望收益,或者在給定期望收益下的最小風(fēng)險。
MVO模型的輸入是:投資者對每種資產(chǎn)未來收益的預(yù)期和這些資產(chǎn)的預(yù)期波動率,資產(chǎn)間兩兩的相關(guān)性或者是協(xié)方差。有了這些輸入?yún)?shù)后,計(jì)算機(jī)通過優(yōu)化求解,最終模型的輸出結(jié)果,可以幫助投資者找到收益最高或者風(fēng)險最小的投資組合。
但這個模型有一個問題就是,非常依賴于輸入?yún)?shù)的值,也就是說,如果投資者對未來收益的預(yù)期不準(zhǔn),輸入值變化一點(diǎn),最終的輸出結(jié)果也會差異很大。
