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2024-06-24 18:23與例題無關(guān),在hedge時,如果使用futures算份數(shù)時,什么時候用百分比,比如103.67的報價,使用103.67%;什么時候就直接用金額(103.67)呢?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-06-25 15:39
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué),
請參考以下截圖
在hedge時,具體是使用國債期貨調(diào)整組合的久期時,如果使用futures算份數(shù)BPVHR時,需要求BPV(CTD),將CTD債券的價格除以100,然后乘以標(biāo)準(zhǔn)國債期貨合約大小contract size
備注:將報價形式理解為百分比,除100相當(dāng)于每1塊錢的合約對應(yīng)CTD債券的價值,再乘合約規(guī)模即可得到用于交割的CTD債券總金額
如果題目給了“contract size per 100 units of par value”這種描述,那么P(CTD)就不用除以100
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