Zen
2024-06-24 20:15這里推導沒聽懂,為什么 charge 成本,抵減收益 都是在指數(shù)上, 是乘除關系,而不是加減關系呢>?
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1個回答
Wolf助教
2024-06-27 10:40
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同學你好，
用dividend yield做例子，一般給出的都是以百分比的形式而不是幾塊錢的形式，如果抵減收益就不能用股票指數(shù)1000點-2%，如果compound 一次應該用1000/(1+2%)折現(xiàn)然后減掉，又因為股票指數(shù)的分紅可以近似理解為continuous compouding，因為有很多支股票，可能每天都有不同的股票在分紅，所以是用1000/e^2%折現(xiàn)。同理，在遠期股票指數(shù)的定價公式里，抵減收益就應該是除法，在分母上除以e^i
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