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2024-06-24 20:52最后一題 β計(jì)算公式也是考試內(nèi)容嗎，不記得講過(guò)啊，會(huì)考嗎
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-06-25 11:55
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同學(xué)，上午好。會(huì)考察的。這個(gè)知識(shí)點(diǎn)見截圖。要做空b1倍的外幣。
本質(zhì)上是單元回歸 Y= b0 + b1×X + ε，投資收益(本幣) = b0 + b1×外幣匯率變化 + ε。
拿投資收益(本幣)和外幣匯率變化做回歸，然后計(jì)算出的b1系數(shù)，根據(jù)b1來(lái)做對(duì)沖。其中，b1=ρ×σ(Y)/σ(X)=ρ×σ(Rdc)/σ(Rfx)
例如b1=2，如果外幣匯率下跌1%，那么投資收益(本幣)就會(huì)降低2%，那么最好的做法是做空b1倍的外幣，這樣，外幣下跌1%，我就有做空外幣的2%的收益，來(lái)和投資收益(本幣)降低的2%進(jìn)行抵減，也就是對(duì)沖損失。
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