Zen
2024-06-24 22:35這里的 MTM 的意思并不是指墨西哥貨幣未來是否是升值還是貶值是嗎? 而是指 買入美元,賣出墨西哥幣后, 墨西哥利率下降后, 對于 買入美元賣出墨西哥幣這個投資行為是賺是虧是嗎? 另外問個問題,盡管老師difference 減少,遠期匯率較原先估計不會增加的更多,應該是墨西哥幣不會貶值太多.美元也不會漲太多. 但是終究墨西哥利率>美元利率.未來遠期匯率>即期匯率,墨西哥幣依舊是貶值的,美元還是升值的,那么對于買入美元賣出墨西哥幣的投資行為,其實還是賺的,不是虧的,不是嗎?
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-07-02 11:38
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
MTM是mark to market，逐日盯市，是一種操作，這種操作和貨幣升值貶值沒有關系
這個題目可以采用反向合約的方式判斷
請參考以下截圖，Vlong = 負數，表示loss
下次開會預期未來MXN利率下降，但不說明MXN未來將會貶值，也不說明未來USD升值
我們0時間點簽訂的合約，是看漲USD，看空MXN，這不代表著未來看漲實現，只代表我們long方的預期判斷而已。
A意思是contract forward rate，也就是F0(T)，會因為50bps的調整，而調整
MSN和USD兩個幣種之間，無風險收益率有差值（4.25%和0.5%），而MXN的無風險利率將會下降，那么幣種之間的無風險收益率的差值也會下降（4.25%-50bps和0.5%）。
A不對，因為A說F0(T)會變，這個錯了，F0(T)是遠期合約價格forward price（在本題中叫做contract forward rate，因為標的資產是匯率，本題就叫了個forward rate，本質是forward price），一旦簽訂是不會變的。
A中的“contract forward rate”改為“contract value”
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