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2019-02-25 16:46老師請(qǐng)解釋下這個(gè)三部分，是怎么樣把他們相加就是用的yield curve risk了呢？
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-02-25 17:10
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沒有說把這三者相加的意思，是各類Yield curve變動(dòng)導(dǎo)致債券價(jià)格變動(dòng)的占比可能性。
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追問
那212頁(yè)，表格是什么意思呀？
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追問
212頁(yè)的第一問不是將三者想加或者相減的么？
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追答
三種不同的yield curve的變動(dòng)造成的portfolio收益率的變動(dòng)是可以相加減的，一定是impact相加減,不是單純的yield相加減。
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追問
我沒理解，是同時(shí)有三種？
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追問
就是說，我一個(gè)yield curve 變動(dòng)，分解成了三部分？
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追答
一個(gè)組合受到的impact由單只債券受到的impact相加而成，把受到三種yield curve變動(dòng)造成的impact分別統(tǒng)計(jì)出來，再相加。
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追問
為什么一個(gè)組合總的impact總是可以分解為這三種的呢？
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追答
因此組合里面有不同的Bond,每個(gè)Bond的yield curve會(huì)受到level或者twist或者curvature 影響。（一個(gè)bond curve只能有一種形狀）
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