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2024-06-26 17:09還請老師解答。
所屬：CFA SIC > Integrated Portfolio Construction and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2024-06-27 16:44
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你好，1.第一個(gè)說的是對的，資產(chǎn)所有者與其投資經(jīng)理簽訂的合同中最負(fù)責(zé)任的投資條款，需要報(bào)告負(fù)責(zé)任投資的相關(guān)活動。
2. 通過與證券交易所的互動，將ESG因素納入投資過程，屬于policy engagement。Policy engagement通常指的是投資者與政策制定者或監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行互動，以推動有利于可持續(xù)投資和負(fù)責(zé)任投資的政策變化。
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追問
老師，請問這個(gè)是C嗎？
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追答
是的，Regime-switching models可以捕捉到市場不同狀態(tài)下的動態(tài)變化，適用于長期的、具有不確定性的政策變化和市場反應(yīng)，如停止內(nèi)燃機(jī)生產(chǎn)這種影響深遠(yuǎn)的政策。
相比之下，MVO和Factor Risk Allocation也是常用的資產(chǎn)配置模型，但它們通常更適用于相對靜態(tài)的市場環(huán)境下的優(yōu)化，而非應(yīng)對大規(guī)模政策變動帶來的市場狀態(tài)切換。
因此，選項(xiàng)C（Regime-switching models）最能反映和應(yīng)對停止內(nèi)燃機(jī)生產(chǎn)前后的市場變化和風(fēng)險(xiǎn)管理需求。 -
追問
老師，MVO和Facor Risk 您可以分別舉例子嗎？
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追答
MVO在ESG投資中的應(yīng)用：
假設(shè)我們有一組股票，每只股票都有一個(gè)預(yù)期收益、歷史波動率和ESG評分。我們希望在追求高收益的同時(shí)，考慮ESG評分高的股票。通過一個(gè)優(yōu)化工具（如Excel中的Solver），我們可以找到一個(gè)股票組合，這個(gè)組合在給定風(fēng)險(xiǎn)水平下，不僅收益最大化，而且ESG評分較高。
Factor Risk Allocation在ESG投資中的應(yīng)用：
選取一些影響股票表現(xiàn)的因素，比如市場走勢、公司價(jià)值、價(jià)格動量，再加入ESG因子。計(jì)算每只股票對這些因素的敏感度。根據(jù)每個(gè)因素的重要性，分配股票在這些因素上的風(fēng)險(xiǎn)暴露。
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