Zen
2024-06-27 00:59BPV 為什么沒(méi)有方向? 方向如何判斷呢? 利率下降,方向?yàn)檎龁? 另外,向這個(gè)題目,不是已經(jīng)告知了價(jià)格從 98.75 變成 97.75 嗎?這個(gè)不是債券的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)嗎?為什么還要計(jì)算下 BPV 呢
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1個(gè)回答
Huang助教
2024-06-27 23:12
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同學(xué)你好，
BPV（Basis Point Value）表示利率變動(dòng)一個(gè)基點(diǎn)（0.01%）對(duì)合約價(jià)值的影響。BPV 本身是一個(gè)絕對(duì)值，通常不考慮方向。方向的判斷取決于利率變動(dòng)對(duì)持倉(cāng)方的影響。
在Interest Rate Futures時(shí)，對(duì)于多頭（long）方：當(dāng)利率上升時(shí)，期貨合約的價(jià)值下降，BPV 為負(fù)；當(dāng)利率下降時(shí)，期貨合約的價(jià)值上升，BPV 為正。
題目給的 價(jià)格從 98.75 變到 97.75是說(shuō)明了利率的變動(dòng)，所以還是要根據(jù)BPV來(lái)計(jì)算。通過(guò) BPV 可以直接量化利率變動(dòng)對(duì)合約價(jià)值的具體影響。
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