俞同學
2024-06-27 08:18老師，在有forward premium是，roll yield是negative， 因為 F>S是么？反之forward discount時，意味著 F<S,所以roll yield是positive？謝謝。
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1個回答
Simon助教
2024-06-30 13:09
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同學，上午好。
如果long forward：
F＞S，forward premium，隨著時間到期，F(xiàn)會回歸S，所以F會下跌，買入F，收益為負，產(chǎn)生negative roll yield。
F＜S，forward discount，隨著時間到期，F(xiàn)會回歸S，所以F會上漲，買入F，收益為正，產(chǎn)生positive roll yield。
如果short forward：
F＞S，forward premium，隨著時間到期，F(xiàn)會回歸S，所以F會下跌，賣出F，收益為正，產(chǎn)生positive roll yield。
F＜S，forward discount，隨著時間到期，F(xiàn)會回歸S，所以F會上漲，賣出F，收益為負，產(chǎn)生negative roll yield。
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