劉同學(xué)
2024-06-27 10:16浮息債權(quán)跟零息債券久期都是到期年數(shù)嗎
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Alex Chagall助教
2024-06-27 22:21
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同學(xué)，你好！
零息債券久期是到期年數(shù)。
浮息債券久期是reset period/2，具體如下：
Floating bond 的duration 在完美狀態(tài)下=0，因?yàn)槠泵胬适歉拥?，利率不對價格產(chǎn)生影響。但現(xiàn)實(shí)中，票面利率并不是實(shí)時變動的，而是根據(jù)reset period 調(diào)整。
例如：一個floating bond 每半年付息一次，因此在第一個半年期時duration=0.5（在reset period 內(nèi)就是一個固定利率債券），而在reset day，duration=0，在下半年時duration=0.5，在下一個reset day，duration=0，所以其duration 在0-0.5 之間變化，假設(shè)變動是均勻的，那么其平均的duration=0.25。
結(jié)論：floating bond duration=reset period/2
望采納，祝通過！
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