Zen
2024-06-27 17:01這兩者不沖突嗎?后面那張圖,兩個(gè)固定利率 swap rate都是根據(jù)債券法計(jì)算出來的,而第一張圖 MRR 應(yīng)該是市場(chǎng)利率,SN 則是互換合約中簽訂的利率對(duì)吧? 似乎兩個(gè)MRR和 SN 與前面的兩個(gè) swap rate都沒有關(guān)系吧
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1個(gè)回答
Alex Chagall助教
2024-06-28 00:57
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同學(xué),你好!
MRR是市場(chǎng)利率,SN是互換利率,即圖二中的藍(lán)色Swap rate,你說的MRR實(shí)際上就隱藏在B1'~B4'之間。
圖一中的公式是periodic settlement value,即區(qū)間結(jié)算價(jià)值,這是當(dāng)前一期的現(xiàn)金流的結(jié)算。如果要求swap價(jià)值還要加上后面很多期的現(xiàn)金流貼現(xiàn)值(圖一第二句話),具體算法是2級(jí)的內(nèi)容,8月就要考一級(jí)了,咱們要把鋼用在刀刃上,考什么學(xué)什么。
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