雞同學
2024-06-28 04:20第三題flattening，如何就知道是短期利率上升長期利率下降呢？單純短期利率上升或者長期利率下降也會變成flattening。
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1個回答
Tom助教
2024-06-28 17:09
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同學您好，題目并沒有說是短期利率上升長期利率下降，也可能是其他flattening的情況。但無論在哪種情況下，只要是flattening，barbell都是最有利的。例如如果短期利率上升，長期利率不變（這種情況下中期利率也會有一定幅度的上升），barbell組合中只有短期債券會發(fā)生少量損失（因為短期債券duration小，價格下跌幅度?。?，但其他組合中包含中期債券，隨著中期利率上升會發(fā)生損失，因為中期債券duration較大，價格下跌幅度會超過短期債券。
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