Kelly
2024-06-28 16:05第一小題為什么嵌入的是一個(gè)long call 而不是short put 呢？當(dāng)指數(shù)沒達(dá)到要求時(shí)不給完20%的本金，達(dá)到要求就給固定的本金，這不是符合short put 的收益曲線嗎？還是我的理解有問題
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1個(gè)回答
Emma助教
2024-06-28 16:42
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同學(xué)，你好哇，long call 更合適一些，你看文中寫的：additional amount= At maturity, you will receive the greater of 100% of the returns on the S&P 500 Health Care Select Sector Index (SlXV) inexcess of 5% above the current spot price of the SIXV or zero. 等價(jià)于max(st-x,0)，如果超過了某個(gè)值，他可以獲得的收益是沒有上限的，即returns on theSlXV充當(dāng)ST是合適的。如果看成是short put ,那么收益是MAX(x-st,0),此時(shí)X是returns on theSlXV，這不是一個(gè)固定的數(shù)，不適合做執(zhí)行價(jià)格。5% above the current spot price of the SIXV 是確定的，適合當(dāng)X，不適合做st.綜上，看成long call 更合適。
?？荚図樌ㄟ^，power~
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