maowenyi
2019-02-26 10:36用期貨進(jìn)行beta調(diào)整時(shí)，在計(jì)算整體的portfolio value，為什么是用的future position變動(dòng)而不是總體價(jià)值？ 上面是reading32，第一題，答案用的future的價(jià)值的變動(dòng)計(jì)算入overall position，計(jì)算出beta 下面是我用future的價(jià)值計(jì)算入overall position，計(jì)算出beta，會(huì)比答案小很多
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1個(gè)回答
Dean助教
2019-02-27 10:27
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同學(xué)你好，計(jì)算effective beta時(shí)，分母上是index的價(jià)值變動(dòng)，分子上是組合的價(jià)值變動(dòng)。
那在計(jì)算組合價(jià)值變動(dòng)的時(shí)候，期貨部分代入計(jì)算的應(yīng)該是其profit 而不是期貨的價(jià)值。
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追答
期貨組合的價(jià)值變動(dòng)不應(yīng)該包含在計(jì)算中，因?yàn)槿ベI期貨的原因是希望調(diào)整beta來達(dá)到預(yù)期投資收益，它本身是作為工具，不應(yīng)該加入到組合價(jià)值的計(jì)算。
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