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2024-06-30 18:02所以考試的時候 波動和range到底是正相關(guān)還是反相關(guān)。 看了其他的qa,這東西就看怎么解釋了,有沒有統(tǒng)一的定論
所屬:CFA Level III > Cases in Portfolio Management and Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Wolf助教
2024-07-11 09:50
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同學(xué)你好,
如果再平衡不涉及交易成本,那么更高的資產(chǎn)本身更高的波動率會導(dǎo)致range變窄。在考慮交易成本的情況下就需要對控風(fēng)險(xiǎn)和控交易成本之間進(jìn)行權(quán)衡。如果資產(chǎn)流動性較差、交易成本高,那么優(yōu)先控成本,資產(chǎn)本身波動率越大,則range變寬。這道題中就是考慮了交易成本的問題。
在考試中要具體問題具體分析,如果題目中并未說明忽略交易成本,則波動率與range成正比
