劉同學(xué)
2024-06-30 19:28沒翻譯明白，在解釋一遍唄
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
2個回答
Alex Chagall助教
2024-06-30 22:19
該回答已被題主采納
同學(xué)，你好！
題目問的是當(dāng)考慮對一個投資者最優(yōu)（即Utility最大）的投資組合時，另一個風(fēng)險厭惡程度較高（A更大）的投資者最有可能如何，顯然應(yīng)該是B，其會從投資組合中獲得較低的效用（U=E(R)-1/2*Aσ^2，A變大，其余不變，U變小）。
望采納，祝通過！
-
追問
那c獲得更少的收益怎么不對
0
0
0
0
Evian, CFA助教
2024-07-02 17:00該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
兩個投資者
投資的對象都是同一個投資組合，如果投資者的厭惡風(fēng)險系數(shù)A越大，那么對應(yīng)獲得的效用越小
解析里說了這個邏輯
效用函數(shù) U=E(r)-1/2xAxσ2 選項中說的是“the”portfolio，也就是說前后兩個投資者面對的是用一個投資組合。 對于同一個投資組合來說，期望收益率Er和方差sigma平方都是相同的，所以組合對于兩個投資者的效用主要取決于風(fēng)險厭惡系數(shù)A。 如果第二個投資者有更高的風(fēng)險厭惡系數(shù)，后半部分減項增加，效用將會減少。所以本題選B。
---------------------
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
1
1
