升同學(xué)
2024-07-01 11:21第二題 我理解最后一列是 benchmark的return，為什么計(jì)算的時(shí)候，也被視為了portfolio的return呢？題目哪里說(shuō)了哈
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1個(gè)回答
愛(ài)吃草莓的葡萄助教
2024-07-09 11:37
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同學(xué)你好。這里是這里是針對(duì)同一個(gè)標(biāo)的進(jìn)行投資，只不過(guò)投資組合與基準(zhǔn)對(duì)這些標(biāo)的的選擇權(quán)重不一樣，這就使得組合的收益與基準(zhǔn)的收益不一樣，這就產(chǎn)生了主動(dòng)收益。
例如，我和你一樣備考CFA，使用一樣的資料，我側(cè)重課程學(xué)習(xí)與做題，你側(cè)重看課與看視頻解析，最終我高分通過(guò)你低分通過(guò)，我們的差異就是主動(dòng)收益。使用的資料就是收益，我們的側(cè)重點(diǎn)就是權(quán)重。
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追問(wèn)
老師，您好。我的問(wèn)題是，
表格中最后一列”return" 題目中沒(méi)說(shuō)是 portfolio 產(chǎn)生的收益，還是benchmark產(chǎn)生的，這個(gè)怎么識(shí)別 -
追答
同學(xué)你好。那就是一個(gè)呀，既是組合也是基準(zhǔn)股票收益。例如你投資上證50指數(shù)，指數(shù)中每一個(gè)成分股有自己的權(quán)重，每一個(gè)成分股有自己的變化幅度。你有自己的想法投資上證50，比如你看好前25只股票，看空后25只股票，是不是這50只股票在你的組合中權(quán)重與在指數(shù)中的權(quán)重不一樣，但是這50只股票的變化幅度與在指數(shù)中還是在你的組合中沒(méi)有關(guān)系吧，這就是資產(chǎn)配置效應(yīng)。
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