榮同學(xué)
2024-07-01 15:17老師，這里期權(quán)的價(jià)值為什么等于指數(shù)點(diǎn)位呢？不應(yīng)該是執(zhí)行價(jià)格與指數(shù)的差額部分嗎？
所屬：CIIA卷二 > 投資組合管理 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-07-02 13:08
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
請(qǐng)參考以下截圖
以股指為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)，價(jià)值不等于指數(shù)點(diǎn)位，也不是執(zhí)行價(jià)格與指數(shù)的差額部分，而是綠色箭頭所示的分母部分， I x k，I表示一份期權(quán)對(duì)應(yīng)的股指點(diǎn)數(shù)，k表示一個(gè)點(diǎn)數(shù)對(duì)應(yīng)金額數(shù)
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
那么為什么每份put標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值為點(diǎn)數(shù)*合約規(guī)模呢?難道不是股票價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格差額，0之間的孰大值嗎？？？
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追答
以上截圖，老師講的每一份put的價(jià)值，是內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值，你說的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格之間的差額，和0比較，這個(gè)在求內(nèi)在價(jià)值，而時(shí)間價(jià)值卻無法求得。于是我們用另一種方式，這種方式是用k和I相乘得到put的價(jià)值。
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追問
老師，能否理解為期權(quán)的價(jià)格為 I x k（I表示一份期權(quán)對(duì)應(yīng)的股指點(diǎn)數(shù)，k表示一個(gè)點(diǎn)數(shù)對(duì)應(yīng)金額數(shù)），付出了價(jià)格后，得到的是價(jià)值，而價(jià)值才是內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間價(jià)值，能這樣理解嗎？
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Michael助教
2024-07-29 16:34該回答已被題主采納
同學(xué)你好，執(zhí)行價(jià)格和指數(shù)的差額的部分這個(gè)叫做期權(quán)的損益。嚴(yán)格來說，期權(quán)的價(jià)值是期權(quán)費(fèi)，你提到的指數(shù)點(diǎn)位這一般叫做期權(quán)的報(bào)價(jià)。你的追問我已經(jīng)在另外一個(gè)你的單獨(dú)提問中給你解答了。
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