Zen
2024-07-01 17:23Working capital高,運(yùn)營效率高,還是WC 低, 營運(yùn)效率高? 之前看到 CCC 低,運(yùn)營效率高,而 CCC 低, workingcapital也低,那么意思就是 WC低,運(yùn)營效率高咯?
所屬：CFA Level I > Corporate Issuers 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
2個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-07-03 10:32
該回答已被題主采納
Working Capital (營運(yùn)資本) 和 Liquidity (流動(dòng)性) 的含義：
Working Capital (營運(yùn)資本)：
營運(yùn)資本是公司用于日常運(yùn)營的短期資金，通常定義為流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債。
它反映了公司在短期內(nèi)滿足其債務(wù)和其他運(yùn)營需求的能力。
Liquidity (流動(dòng)性)：
流動(dòng)性指的是資產(chǎn)能夠多快且無損失地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或其他支付手段。
高流動(dòng)性意味著資產(chǎn)可以迅速變現(xiàn)，而不影響其價(jià)值。
營運(yùn)資本和流動(dòng)性的關(guān)系：
營運(yùn)資本和流動(dòng)性密切相關(guān)，但它們關(guān)注的角度不同。營運(yùn)資本更多地關(guān)注短期償債能力，而流動(dòng)性關(guān)注資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的速度。
營運(yùn)資本較高可能意味著公司有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)來覆蓋其短期債務(wù)，從而具有較高的流動(dòng)性。然而，如果流動(dòng)資產(chǎn)主要是存貨或其他不易快速變現(xiàn)的資產(chǎn)，高營運(yùn)資本不一定意味著高流動(dòng)性。
流動(dòng)性是營運(yùn)資本管理的一個(gè)關(guān)鍵方面，因?yàn)楣拘枰_保其流動(dòng)資產(chǎn)可以迅速轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，以滿足日常運(yùn)營和緊急資金需求。
現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期 (Cash Conversion Cycle, CCC) 與營運(yùn)資本和流動(dòng)性的關(guān)系：
現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期是衡量公司從支付營運(yùn)成本到收回銷售收入所需時(shí)間的指標(biāo)。
較短的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期意味著公司可以更快地將運(yùn)營活動(dòng)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，從而提高流動(dòng)性。
現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期的管理是營運(yùn)資本管理的一部分，因?yàn)樗绊懝镜膽?yīng)收賬款和應(yīng)付賬款，進(jìn)而影響公司的現(xiàn)金流和流動(dòng)性。
短期投資中營運(yùn)資本和流動(dòng)性的目的：
在短期投資中，營運(yùn)資本和流動(dòng)性管理的最終目的是確保公司能夠滿足其短期財(cái)務(wù)義務(wù)并有效利用其資源。
短期投資通常涉及對流動(dòng)資產(chǎn)的投資，如現(xiàn)金、市場able證券、短期債務(wù)工具等，這些投資應(yīng)該能夠提供足夠的流動(dòng)性，同時(shí)保持一定的收益。
通過有效管理營運(yùn)資本和流動(dòng)性，公司可以優(yōu)化其短期資金的使用，提高資金效率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并支持日常運(yùn)營和增長戰(zhàn)略。
0
0
0
0
婷婷助教
2024-07-03 08:21該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
并不能單純的用working capital高低來判斷運(yùn)營效率，
如果流動(dòng)資產(chǎn)中，高的不是現(xiàn)金及等價(jià)物，而是庫存，那么高運(yùn)營資產(chǎn)并不能說明企業(yè)的運(yùn)營效率很高；
CCC和working capital的側(cè)重點(diǎn)并不一致，
現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期=存貨轉(zhuǎn)換期間+應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換期間－應(yīng)付賬款遞延期間
營運(yùn)資金 = 流動(dòng)資產(chǎn) － 流動(dòng)負(fù)債
并不能單純的將兩者劃等號，
也就是說CCC低，營運(yùn)資本并不一定低，也就得不出后續(xù)的結(jié)論。
祝順利通過~
-
追問
老師,這塊確實(shí)聽的很模糊.所以到底 working capital and liquidity講了什么? 短期投資里面,運(yùn)營資本和流動(dòng)性的關(guān)系是什么? 現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期這些指標(biāo)和兩者之間的關(guān)系是什么. 因?yàn)檫@是講一年以內(nèi)的短期投資的,所以working capital and liquidity最終的目的又是什么?
0
0
0
0
