圓同學(xué)
2024-07-03 07:47知道了一個(gè)月的twr要年化 是乘12？如果有了12個(gè)月每月twr，要年化是幾何收益率連乘減1？（不用再乘12了）另外，月標(biāo)準(zhǔn)差要年化，為什么是乘12的根號(hào)而不是直接12？
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1個(gè)回答
婷婷助教
2024-07-03 21:04
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同學(xué)你好，
知道一個(gè)月的是（1+twr）^12-1；
有十二個(gè)月的，你的算法是對(duì)的，這個(gè)點(diǎn)考試有出現(xiàn)過(guò)計(jì)算，最多也就算4個(gè)；
因?yàn)檫@是一個(gè)復(fù)利的運(yùn)算，所以需要乘方而不是直接乘12.
祝順利通過(guò)~
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追問
謝謝 請(qǐng)?jiān)诳聪略瓉?lái)問題里最后一個(gè)點(diǎn)：一個(gè)月的標(biāo)準(zhǔn)差/波動(dòng)率要年化 為什么是乘12開根號(hào) 而不是直接乘12？
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追答
同學(xué)你好，
這個(gè)是標(biāo)準(zhǔn)差性質(zhì)的問題，
標(biāo)準(zhǔn)差不能直接進(jìn)行相加，需要先轉(zhuǎn)化成方差之后才能進(jìn)行求和計(jì)算，
也即是乘12的操作其實(shí)是在方差下進(jìn)行的，
所以再換回標(biāo)準(zhǔn)差的時(shí)候需要開根，
這個(gè)問題在固收計(jì)算VaR的時(shí)候也有涉及。
祝順利通過(guò)~
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