羅同學(xué)
2024-07-03 09:52模型一得到的期限結(jié)構(gòu)為什么在短期內(nèi)是平的?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-07-03 10:17
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同學(xué)你好。短期內(nèi)也不是平的,只是相對(duì)來(lái)說(shuō)下行得不嚴(yán)重,近似于平的。這個(gè)具體還是來(lái)自于推導(dǎo)。在Model 1下,可得不同期限的即期利率的表達(dá)式,見(jiàn)下圖(這個(gè)屬于超綱內(nèi)容)。隨著T的上升,r(T)會(huì)逐漸下降。
