沒同學
2024-07-03 15:31老師在課上講的fair value hedge 說的是固定轉成浮動 這道題老師講的fair value是鎖定價格 到底哪個正確
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-07-03 18:00
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
cash flow hedge的判斷在于：管理的對象是什么？對象：
如果是資產(chǎn)或者負債（的波動），那么就是fair value hedge
如果是資產(chǎn)或者負責產(chǎn)生的現(xiàn)金流（的波動），那么就是cash flow hedge
補充：
會計對沖可以使得發(fā)行者達成一定目的，這個目的是：在對沖交易中資產(chǎn)價格的波動，或者是資產(chǎn)價格在財務報表中的波動
例如以下三種hedge accounting
A derivative used to offset the fluctuation in fair value of an asset or liability.
屬于Fair value hedge（公允價值套期保值）：用衍生品來管理資產(chǎn)或負債的公允價值波動?！緦ο笫牵嘿Y產(chǎn)或者負債】
A derivative designated as absorbing the variable cash flow of a floating-rate asset or liability.
屬于A cash flow hedge（現(xiàn)金流套期）：利用衍生品管理浮動利率的資產(chǎn)或者負債（如外匯、利率或商品）的可變現(xiàn)金流【對象是：資產(chǎn)和負債產(chǎn)生的現(xiàn)金流】
例如：
公司發(fā)行了浮動利率債券，公司不想按照（波動且未知的）市場利率來支付，于是公司進入一份利率互換合約，衍生品合約約定未來收到市場浮動利率，支付一個固定利率。實際公司只支付固定利率。
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