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2024-07-03 18:06麻煩解釋一下這道題
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-07-08 13:54
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同學(xué),上午好。
trade 1,買入VIX futures,虧損,不選。因?yàn)樵臈l件,VIX曲線是contango的。假設(shè)我購買的是2個(gè)月的vix futures,過了1個(gè)月,他就是1個(gè)月的vix futures,所以VIX futures隨著時(shí)間流逝是下跌的。(截圖1)
trade 2,賣出VIX futures的看跌期權(quán),因?yàn)閂IX futures隨著時(shí)間流逝是下跌的,那么put option,對方可以行權(quán),不選。
trade 3,買variance swap,只要波動(dòng)率上漲超過strike波動(dòng)率,就能獲利。而題目就是預(yù)測波動(dòng)率是上升的(in the historically low level ),所以要看漲波動(dòng)率。選C。
