啊同學(xué)
2024-07-03 20:23TWAP是不是和VWAP一樣,也有可能完成不了訂單?
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
152****1988助教
2024-07-03 20:48
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TWAP是能完成訂單的,將order按時(shí)間平均分來成交,只是在流動性比較差的時(shí)候成本會比較高。
望采納!
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追問
平均分開來下單不也有可能失敗嗎如果市場上交易量都低于下單量
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追答
這確實(shí)是一種極端情況,但是如果訂單很大,一般就不用scheduled這種算法交易了,會用后面學(xué)的dark strategies。
還有一點(diǎn)考試的時(shí)候還是要寫TWAP一定能保證成交,我記得課后題還有這個(gè)考點(diǎn),之后你練習(xí)的時(shí)候應(yīng)該會遇到。
