蛋同學(xué)
2024-07-04 18:47想問一下關(guān)于CDS和錯(cuò)路風(fēng)險(xiǎn)，如果A long CDS on C from B的話，（就是老師上課的例子），CB的信用質(zhì)量高度相關(guān)的話，我不太明白C或者B的違約概率如果變動的話，為什么會影響到A的exposure呢？我能理解A未來可能遭受損失的可能性增大了，但是何來的A的exposure變大了呢？
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1個(gè)回答
Will助教
2024-07-05 09:21
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同學(xué)你好，首先CDS這個(gè)產(chǎn)品就相當(dāng)于是一個(gè)保險(xiǎn)，對與long方，A買的標(biāo)的為C的CDS，對手方是B，現(xiàn)在由于BC的違約概率都增加了，也就是說很大程度，C這個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)會貶值或者違約，一旦C違約了，對于買CDS的A來說，就會要求賣CDS的B給與賠付。所以A的敞口是上升的（因?yàn)槌谏仙馕吨磥砦乙玫綄κ纸o我的一筆錢，但是這筆錢有可能拿不到了，即面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)）
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