Fang
2024-07-06 10:57老師這個(gè)convertible bond在2012.9.6在二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格是1230,但是他的conversion value是52*23.26=1209,那這兩個(gè)不想等是不是本身就存在套利機(jī)會(huì)。可以買(mǎi)call option on the underlying stock然后賣(mài)convertible bond?
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1個(gè)回答
Alex Chagall助教
2024-07-06 15:20
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同學(xué),你好!
Conversion value只考慮了立刻轉(zhuǎn)換成股票的價(jià)值,而且在這種情況下可轉(zhuǎn)債投資者是不會(huì)選擇行權(quán)的,也就是期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為0,多出來(lái)的21元可能是等于call option on the underlying stock的時(shí)間價(jià)值,此時(shí)就沒(méi)有套利機(jī)會(huì)。
Conversion value并沒(méi)考慮這個(gè)call option on the underlying stock的時(shí)間價(jià)值,因此根據(jù)僅有信息不能判斷是否有套利機(jī)會(huì)。
望采納,祝通過(guò)!
