穆同學(xué)
2024-07-06 13:00老師，這個(gè)題算法，是筆記上沒(méi)見(jiàn)過(guò)的。
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Simon助教
2024-07-09 11:45
該回答已被題主采納
同學(xué)，上午好。
第1問(wèn)是綜合考察，講義里沒(méi)有直接公式。
第一步，考察了money duration的計(jì)算。
第二步，Rebalancing ratio = $800,000 / $749,546 = 1.067313，
考察的是BPV target=BPV current+N×BPV futures的變形，因?yàn)檫@道題不能使用衍生品，所以如果要使得等式成立，BPV target=BPV current，需要增加BPV current，
那么根據(jù)解析里的公式Money Duration = Mod Duration × Market Value × 0.01，我們要增加Market Value（BPV=Money Duration ×0.01，所以這里就拿money duration來(lái)演示了）
增加market value后的目標(biāo)portfolio=BPV target/BPV current= 1.067313（這一步比較抽象，也可以直接當(dāng)成這道題專門的解題步驟來(lái)記憶）
最后，當(dāng)前市值 9,425,000×（1.067313-1）就是額外購(gòu)買的Market Value
0
0
0
0
